RESEARCH |
2015
Retirement Plan Adviser Survey
Arguably, retirement plan advisers have a better—or at least
a more comparative—perspective than their plan sponsor clients about the
relative strength of products and services offered by investment and
recordkeeping providers. After all, advisers can—and usually do—work with many
of them concurrently. The 2015 Retirement Plan Adviser Survey, our eighth,
endeavors to gain insight from the adviser community about how providers and
funds are selected, and which are the favorites each year.
Reported by PLANADVISER
| Art by Jillian Tamaki
Survey Data
Top-Rated Defined Contribution Providers
| Overall perception (% "very favorable") (161 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 T. Rowe Price | 57.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 Empower Retirement | 56.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 Prudential Retirement | 54.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Transamerica Retirement Solutions | 49.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Charles Schwab | 46.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 Vanguard | 45.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 The Newport Group | 44.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 American Funds Distributors | 43.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 Fidelity Investments | 41.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 Securian Financial Group | 39.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fee structure for advisers (132 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Empower Retirement | 25.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 Ascensus | 9.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 MassMutual Financial Group | 8.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Fidelity Investments | 6.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Transamerica Retirement Solutions | 6.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 The Newport Group | 5.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 Bank of America Merrill Lynch | 4.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 ADP Retirement Services | 4.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 Charles Schwab | 3.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 Vanguard | 3.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 Principal Financial Group | 3.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Best overall service, micro plans (<$5MM) (174 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Empower Retirement | 14.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 John Hancock Retirement Plan Services | 14.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 Principal Financial Group | 11.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 ADP Retirement Services | 8.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Ascensus | 8.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 American Funds Distributors | 8.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 Transamerica Retirement Solutions | 6.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 Voya | 4.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 The Newport Group | 2.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 MassMutual Financial Group | 2.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Best overall service, small plans ($5MM-$50MM) (182 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Empower Retirement | 20.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 Fidelity Investments | 13.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 MassMutual Financial Group | 10.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Principal Financial Group | 8.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Voya | 4.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 Transamerica Retirement Solutions | 4.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 Ascensus | 4.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 Bank of America Merrill Lynch | 3.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 John Hancock Retirement Plan Services | 3.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 ADP Retirement Services | 2.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 The Newport Group | 2.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 Vanguard | 2.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Best overall service, mid-size plans (>$50MM-$200MM) (130 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Fidelity Investments | 29.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 Empower Retirement | 15.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 MassMutual Financial Group | 9.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Bank of America Merrill Lynch | 6.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Prudential Retirement | 6.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 Transamerica Retirement Solutions | 5.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 Principal Financial Group | 3.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 Vanguard | 3.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 The Newport Group | 3.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 Charles Schwab | 3.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Best overall service, large plans (>$200MM-$1B) (93 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Fidelity Investments | 32.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 Empower Retirement | 11.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 Vanguard | 8.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 Transamerica Retirement Solutions | 8.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Bank of America Merrill Lynch | 6.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 Prudential Retirement | 5.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 Charles Schwab | 4.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 Wells Fargo & Co. | 4.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 T. Rowe Price | 3.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 Principal Financial Group | 2.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 TIAA-CREF | 2.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Best overall service, mega plans (>$1B) (60 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Fidelity Investments | 38.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 Vanguard | 11.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 Empower Retirement | 10.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Bank of America Merrill Lynch | 8.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Charles Schwab | 5.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Wells Fargo & Co. | 5.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 Transamerica Retirement Solutions | 3.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 Prudential Retirement | 1.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 The Newport Group | 1.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 TIAA-CREF | 1.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 T. Rowe Price | 1.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Best wholesalers (133 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Empower Retirement | 19.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 Fidelity Investments | 12.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 MassMutual Financial Group | 12.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Transamerica Retirement Solutions | 9.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Voya | 7.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 Principal Financial Group | 5.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 John Hancock Retirement Plan Services | 4.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 American Funds Distributors | 3.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 Bank of America Merrill Lynch | 3.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 Prudential Retirement | 3.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Value-added adviser services (116 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Empower Retirement | 18.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 Fidelity Investments | 16.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 MassMutual Financial Group | 8.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 Principal Financial Group | 8.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Transamerica Retirement Solutions | 7.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 John Hancock Retirement Plan Services | 4.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 Prudential Retirement | 4.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 The Newport Group | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 Bank of America Merrill Lynch | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 Ascensus | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 The Standard | 2.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Value for price (147 votes) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Empower Retirement | 27.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 Ascensus | 9.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 Fidelity Investments | 8.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 Vanguard | 6.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 Transamerica Retirement Solutions | 6.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 ADP Retirement Services | 5.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 Voya | 5.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 MassMutual Financial Group | 4.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 American Funds Distributors | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 The Newport Group | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||